文｜和讯财经 张星钰
因智慧教育项目在多地延期招标，科大讯飞(002230)出现疫情以来明显的单季业绩下滑。
受三季度业绩波动影响，科大讯飞前三季度业绩短期承压。
(资料图)
财报显示，科大讯飞在第三季度分别实现营业收入和归母净利润46.38亿元和1.42亿元。前三季度，科大讯飞实现营收126.61亿元，同比增长16.50%，同期扣非归母净利润为4.27亿元。如董事会秘书江涛所坦言，三季报整体低于预期。
图源：上市公司公告
但短期业绩波动并不改发展前景。尽管受疫情反复等不利因素影响，但科大讯飞一直保持投入的根据地业务仍不断扩张，智慧教育、医疗等重点行业赛道继续保持稳健增长，为长期业绩保驾护航。
根据地的“延期收入”与“持续投入”
业绩说明会上，科大讯飞管理层对多项指标一一解读。从此可知，公司单季度业绩波动背后存在“延期收入”与“持续投入”等多重因素，而尚未兑现的收益则有望在不久的未来落地。
疫情影响下，科大讯飞大部分赛道仍实现了难得的正增长，仅智慧教育板块略有下降，这与超10个项目在第三季度受疫情影响延期有关，涉及合同额超过16亿元，进而导致单季度营收同比仅实现1.95%的“微增长”。
对此，江涛表示，公司有信心追回来，“我们非常有信心地说，这些项目没有丢失，没有并竞争对手抢走，也没有取消，绝大多数都会在四季度招标。市场没有丢，科大讯飞的竞争力也还在。”
科大讯飞董事长刘庆峰进一步解读道，教育延期项目绝大部分在四季度都会启动招标，预计中标项目有1/3可以四季度确认对应收入，2/3 在招标完成后确认的比例会比预期小，全年将保持良性发展。
人员增长则成为影响扣非净利润的主要因素。科大讯飞表示，2022年三季度末公司人员同比增加超2600人，除了用于加强超脑2030以及国产替代化的人员投入外，亦投入到课后服务、智慧高教、智慧体育、智慧心育、汽车音效等根据地业务建设中。这些业务短时间内未形成规模化的收益，但在未来将作为科大讯飞根据地业务的一员，产生持续收益。
“以根据地的扎实推进应对市场的不确定性”
“根据地”成为被屡屡提及的关键词。这是科大讯飞2021年提出的概念，也可理解为“可持续增长的核心业务”，具体包括这几年来公司发力的智慧教育、医疗等重点赛道。
和讯财经了解到，前三季度，科大讯飞不仅现有的根据地业务良性发展，且新开拓了多个可持续发展的“战略根据地”。这一策略被江涛表述为——“以根据地的扎实推进应对市场的不确定性，保持良性发展”。
以教育板块为例，尽管受到疫情冲击，科大讯飞的个性化学习、考试业务、学习机等其他教育根据地业务仍保持增长势头，三季度营收同比增长49%。其中，个性化学习业务前三季度用户规模达350万，校、生续购率均达90%；学习机业务NPS值继续保持行业第一，前三季度GMV同比增长85%，累计新增门店479家；考试业务已应用于15个省市高考、92个地市中考，400万营收根据地达24个，预计全年超50个。
在此基础上，科大讯飞又进一步开辟了课后服务、智慧心育、智慧体育等教育根据地，有望在未来成长为新的增长极。
在江涛看来，课后服务业务将成为“双减”之后未来最重要的根据地，而科大讯飞在全国已经形成明显的先发优势。目前，该业务已覆盖近300区县、11000多所学校，并在今年三季度开始承接国家平台建设，已服务1800多个区县，支持2万多所学校开展课后服务管理工作，激活家长用户超过400万。
“双减”之后，教育目标从学业教育转向“五育并举”。而科大讯飞重点投入的智慧心育业务、智慧体育业务根据地，将迎来广阔的市场空间，据了解，相关应用已在北京、四川、安徽、重庆等地落地，公司所储备的人工智能技术和应用落地案例将进一步推广。
在医疗业务方面，科大讯飞前三季度的医疗业务营收同比增长69%，合同额同比翻番增长。其中三季度营收也实现翻番增长。
一方面，随着人工智能辅助诊疗的不断成熟，科大讯飞智医助理深度赋能各级医疗机构，应用规模和成效持续放大。截至9月底，智医助理已在全国380个区县实现常态化应用，智医助理的辅诊人数已达4.84亿人次，规范电子病历1.83亿次，识别不合理处方3711万次，高价值修正诊断超59.1万次。另一方面，智慧医疗应用也从基层诊疗到医保控费、慢病管理等应用场景不断延展，开辟了新的增量空间。
科大讯飞管理层均谈到，随着围绕教育信息化的贴息贷款政策密集出台、以及二十大报告将教育、科技、人才独立成章等，教育、医疗等核心业务将持续获得资金扶持、政策红利。
“根据地业务稳定发展是支撑科大讯飞持续发展的底线”，这让刘庆峰对未来充满信心。他指出，根据地业务具有品牌优势、社会公信力和核心技术代差级优势，这将持续构建科大讯飞的基本面，并形成公司发展的地基。
